Интегрированные предприятия по производству фосфорных химикатов готовы воспользоваться открывающимися возможностями 

На протяжении всего этого года фосфорная химическая промышленность демонстрировала стабильные показатели, а ресурсы фосфатной руды в верхнем сегменте цепочки показали свою стратегическую важность. Цены оставались стабильными на высоком уровне, а динамика спроса и предложения на продукцию среднего и нижнего сегментов улучшилась, сопровождаясь упорядоченной структурной оптимизацией. В перспективе на ближайшие два года цепочка фосфорной химической промышленности будет сосредоточена на изменениях спроса и предложения на фосфатную руду, поддерживая в целом высокий уровень процветания. В частности, предприятия, обладающие передовыми технологиями, позволяющими эффективно и с высокой добавленной стоимостью использовать ресурсы за счет интегрированных операций по добыче, обогащению и переработке, получат значительные возможности для развития.Цены на фосфатную руду остаются высокими

Учитывая усиление барьеров для добычи и переработки фосфатной руды, команда химиков Kaiyuan Securities прогнозирует ограниченное увеличение предложения в период с 2025 по 2026 год. Ожидается, что это позволит сохранить цены на высоком уровне, поддерживая стабильные показатели сектора.

Сообщается, что в 2024 году запасы фосфатной руды в Китае составили примерно 3,7 млрд тонн, что на 100 млн тонн или 2,6% меньше, чем в предыдущем году. В 2024 году соотношение запасов и добычи фосфатной руды в Китае было значительно ниже среднемирового показателя. Решая проблему чрезмерной добычи фосфатов, национальные и региональные власти ввели меры по усилению управления ресурсами, ограничению предложения и стимулированию интенсификации, стандартизации и повышения качества в отрасли. По состоянию на 23 июня средние рыночные цены в провинциях Сычуань, Хубэй, Юньнань и Гуйчжоу выросли по сравнению с предыдущим годом, причем максимальный рост составил 264 юаня за тонну.

Что касается будущего увеличения предложения фосфоритов в течение следующих двух лет, то команда Kaiyuan Securities, специализирующаяся на химической промышленности, прогнозирует ограниченный рост. С одной стороны, по мере постепенного совершенствования рыночной системы распределения ресурсов и системы концессий на добычу фосфоритов, выдача прав на добычу стала более строгой и упорядоченной. В сочетании с постоянно ужесточающейся политикой в области безопасности и охраны окружающей среды в горнодобывающем секторе это приведет к постепенному уходу с рынка предприятий по добыче фосфоритов, использующих устаревшую технологию, имеющих низкую эффективность, не соблюдающих экологические и природоохранные требования или не обеспечивающих надлежащие условия безопасности производства. С другой стороны, хотя планируемые новые производственные мощности по добыче фосфоритов являются значительными, определенность реализации проектов и фактические сроки ввода в эксплуатацию остаются неопределенными из-за усиления барьеров в секторе добычи и переработки фосфоритов, а также ограничений региональной политики обращения.

Kaiyuan Securities прогнозирует, что по мере повышения барьеров для входа в сектор добычи и переработки фосфатной руды и ускорения консолидации отрасли, спрос и предложение на фосфатную руду на внутреннем рынке будут оставаться ограниченными до 2025 года. Ожидается, что динамика спроса и предложения будет продолжать улучшаться, поддерживая устойчивый высокий уровень цен на фосфатную руду. Предприятия, обладающие богатыми запасами высококачественной фосфатной руды, получат преимущества.

Безопасное использование побочных продуктов становится ключевым фактором
Желтый фосфор и фосфорная кислота являются основными промежуточными продуктами в фосфорной химической промышленности. Kaiyuan Securities отмечает, что сектор желтого фосфора является типичным примером отрасли с высоким энергопотреблением, высоким уровнем загрязнения и высоким уровнем выбросов углерода, при этом создание новых производственных мощностей подвергается строгим ограничениям. Что касается фосфорной кислоты, то безопасное и ресурсоэффективное использование ее побочного продукта, фосфогипса, стало критическим фактором, влияющим на развитие предприятий фосфорной химической промышленности.

В частности, в последние годы часто вводились такие меры, как инициатива «Три фосфора», экологические инспекции, контроль энергопотребления, эффективное и высокоценное использование фосфорных ресурсов, а также энергосбережение и сокращение выбросов углерода. Это привело к введению строгих ограничений на производственные мощности и энергопотребление желтого фосфора, что вызвало волатильность рынка. По состоянию на 23 июня средняя цена желтого фосфора на внутреннем рынке составляла 23 300 юаней, что на 464 юаня выше средней цены 2024 года.

Что касается фосфорной кислоты, то расширение промышленной цепочки «фосфатная руда — желтый фосфор/(мокрый процесс) фосфорная кислота — железофосфорная кислота» стимулировало устойчивый рост спроса на фосфорную кислоту. Однако фосфогипс — побочный продукт производства фосфорной кислоты мокрым способом — создает проблемы из-за высокой кислотности фильтрата, высокой концентрации общего фосфора и фторида, а также разнообразного содержания тяжелых металлов. В настоящее время достижение 100-процентной утилизации ресурсов фосфогипса остается невыполнимой задачей на внутреннем рынке. В настоящее время в большинстве регионов действуют ограничения на утверждение новых хранилищ фосфогипса, что ограничивает производственные мощности некоторых предприятий.

По мере продолжения расширения мощностей по производству фосфорной кислоты по мокрому способу в стране безопасное и ресурсосберегающее использование фосфогипса стало критически важным фактором для развития предприятий по производству фосфорной кислоты. Компании, обладающие передовыми технологиями очистки фосфорной кислоты по мокрому способу, получат больше возможностей для развития благодаря своим преимуществам в области переработки фосфогипса.

Продолжается оптимизация структуры продуктов переработки
Фосфорные удобрения являются основным продуктом переработки в цепочке фосфорной химической промышленности, на них приходится около 60% спроса на фосфориты. Под влиянием экологической политики и постепенного вывода из эксплуатации устаревших производственных мощностей динамика спроса и предложения в этом году улучшилась.

В последние годы в Китае наблюдается общее сокращение мощностей и объемов производства аммонийфосфатов. В период реализации 14-го пятилетнего плана строгий контроль над введением новых мощностей по производству аммонийфосфатов и ускоренный вывод из эксплуатации устаревших производственных мощностей постепенно привели к сбалансированию спроса и предложения. В первой половине этого года цены на серу, ключевое сырье для фосфорных удобрений, после весеннего фестиваля продолжали расти, а после майских праздников резко ускорились. Цены на фосфориты в целом оставались стабильными на высоком уровне с ограниченной волатильностью, что привело к устойчивому росту себестоимости производства фосфорных удобрений. Под влиянием растущих цен на сырье рынок фосфорных удобрений работал стабильно. По состоянию на 23 июня средняя внутренняя цена диаммонийфосфата (DAP, 64%) снизилась на 56 юаней по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как средние рыночные цены на моноаммонийфосфат (MAP, 55% порошок) и MAP промышленного качества (мокрый процесс) выросли на 121 юань и 518 юаней соответственно.

Кроме того, в этом году наблюдается значительный рост производства другого ключевого продукта — литий-железо-фосфата. Поскольку цепочка поставок материалов для литиевых батарей продолжает работать в нижнем диапазоне отрасли, увеличение поставок литий-железо-фосфатных батарей стимулировало рост спроса на материалы из железо-фосфата (лития). С 2025 года производство как железо-фосфата, так и литий-железо-фосфата значительно выросло по сравнению с предыдущим годом.

Комплексная оценка команды Kaiyuan Chemical динамики спроса и предложения в цепочке фосфорной химической промышленности на ближайшие годы предсказывает напряженный баланс спроса и предложения на фосфатную руду с устойчивым высоким уровнем процветания в 2025–2026 годах. Ожидается, что ситуация с продукцией фосфорной химической промышленности в сфере переработки будет продолжать оптимизироваться, а основным направлением станет усовершенствование и развитие высокотехнологичных продуктов. В частности, в условиях политики, направленной на эффективное и высокоценное использование фосфорных ресурсов, крупные интегрированные предприятия фосфорной химической промышленности, занимающиеся добычей, обогащением и переработкой, обладают большими конкурентными преимуществами. Компании должны использовать возможности для модернизации и трансформации в сторону смежных отраслей, таких как производство высококачественных фосфорных химикатов и новых энергетических материалов.